24小时咨询热线： 4006666666 加密帝国FTX与90后首富的崩盘始末：三年奇观扩张，五天灰飞烟灭
发布时间：2025-05-08 点此：28次
记者 |
修改 | 文姝琪
1一家320亿美元估值的作业巨子，一位在美国国会与议员们布道“Web3”的90后亿万富翁，在短短五天内走向坍塌。
11月11日，总部坐落巴哈马的FTX周五标明，包含其隶属公司在内的一百多家主体现已在美国恳求破产维护。FTX是全球最大的加密钱银买卖所之一，这家建立仅3年的公司在溃散之前，估值现已高达320亿美元。恳求破产维护的一同，其创始人SamBankman-Fried(简称“SBF”)也从彭博亿万富翁指数中消失，其百亿美元身价在数日内消失殆尽。
据《华尔街日报》音讯，FTX的律师在11月14日晚间提交给法院的文件中标明，该加密钱银买卖所的破产或许触及“超越100万债权人”，显示出该买卖地点本月暴雷之前事务触角之广。上百万的债权人，正紧盯着风暴的主角210亿美元身价的SBF的意向。还有外媒称，FTX帝国的缔造者SBF在宣告破产和辞去职务之后，曾企图前往和美国之间没有引渡条款的迪拜，但随后被巴哈马当局阻挠，滞留在FTX在巴哈马总部的奢华公寓中，而美国的监管组织也开端呼吁SBF回到美国承受问询，越来越严峻的压力向SBF迫临。
到现在，美国白宫、SEC（美国证券买卖委员会），巴哈马警方等多个监管组织都在查询此事，红杉、淡马锡、安大略养老基金、软银等国际尖端出资组织同为受害者。而这场必定载入加密钱银范畴史书，乃至将在金融史上留下痕迹的债款危机还在不断延伸——多家加密渠道宣告因FTX而堕入流动性危机。
如此巨大的加密帝国为安在短时刻内轰然坍毁？
帝国的溃散：五天崩盘，接连回转
FTX崩盘的导火索要回溯到11月初。
11月2日，加密范畴的出名媒体CoinDesk披露了一份私家财政文件，指出FTX的姊妹公司，也是作业最大的做市商AlamedaResearch现在或许存在的债款问题。CoinDesk指出，Alameda的财物负债表债大部分财物为FTX渠道发行的代币FTT。到6月30日，Alameda财物达146亿美元，其间最大的单一财物为价值36.6亿美元的FTT，其他重要财物包含33.7亿美元的公链代币SOL和Solana生态Token。其负债有80亿美元，主要是74亿美元的告贷。依据这份文件，Alameda的财物大部分都是与其联系严密的FTX和Solana的代币，也便是特殊的股权，其商场流动性较差，且估值都有高波动性危险，但其负债是实打实的大规划美元负债——再结合此前一些研讨员发现FTX的储藏金正不断丢失，加密钱银社区开端呈现惊惧心情。
6日晚，Alameda做出正面回应。其CEO CarolineEllison，也是FTX创始人SBF的前伙伴和从前的约会方针在交际媒体上标明，网传版财物负债表不实，Alameda有超越100亿美元的资金未能在该负债表中列出，企图以此安慰社区的惊惧心情。
但这番回应并没有消除质疑。一同，作业界最大的加密钱银买卖所币安也参加了质疑队伍之中，并成为压死FTX的终究一根稻草。当日，币安创始人赵长鹏（昵称CZ）发文，标明币安上一年退出FTX股权出资后，收到了大约21亿美元等值的现金（由BUSD和FTT组成）。由于最近曝光的音讯，币安决议清算其账面上悉数剩下FTT，估计几个月完结，CZ还着重本次兜售行为与“针对竞赛对手”无关。推文宣告后，FTT价格敏捷从24美元跌落至21美元邻近。
币安的参加让此事敏捷成为加密范畴最受重视的工作。币安与Alameda初次进行了“揭露竞赛”，Alameda CEO Caroline Ellison在交际媒体上回应CZ的讲话，她标明假如CZ想让清仓对二级商场的影响降到最低，Alameda现在十分乐意以22美元的价格收入FTX，以此来展现Alameda的健康和强壮。
一场无形的战役打响了，在币安宣告要清仓FTX的代币FTT后，引发了用户对FTX和Alameda的提款潮——近10亿美元的财物从FTX和Alameda的相关钱包地址流出。
此刻，FTX和Alameda的缔造者SBF也被逼下场，他于11月8日下午做出回应，责备竞赛对手故意抹黑，并着重渠道有才能掩盖悉数用户的财物，企图安慰商场和FTX用户。可是SBF的回应没有起到太大的效果，渠道上仍有许多客户在转出资金。
另一方面，除了用户丢失外，许多企图抓住时机做空FTX代币的投机者蜂拥而至。一个简略但丧命的逝世螺旋形成了：越多用户要求提款，FTX储藏金丢失越敏捷，然后引发更多用户参加挤兑潮。
依据媒体报导，在这短短几天内，FTX流出资金的规划高达数十亿美元。其时SBF找到了多家作业组织乃至华尔街寻求紧迫援助，但都未能成功。
戏剧性的一幕随后产生，这场人们原以为会是持续拉锯的战役，在几个回合之后就完毕了。
11月8日晚，FTX暂停了以太坊、Solana和Tron上提款恳求，一同也露出出自己已油尽灯枯的现实。仅一个小时后，FTX创始人SBF和币安创始人CZ先后宣告了币安行将收买FTX的音讯：CZ称已达成口头协议，币安在收买前将会对FTX进行尽调。在后续的报导中，CZ称自己接到SBF的电话时也感到震动。
但屈服并没有抢救FTX的生命，反而让FTX失去了终究的期望。
短短一天后，11月10日，币安又宣告要抛弃收买FTX。其在一份声明中标明，“咱们期望能够支撑FTX的客户以供给流动性，但这些问题超出了咱们的操控或协助才能。”
明显，FTX的资金缺口也让币安无法承受。依据多家外媒报导，SBF告知出资者，在流动性危机之后，FTX的空头高达80亿美元，假如得不到流动性弥补，该渠道濒临破产。而由于工作产生的过分敏捷和怪异，美国的监管组织SEC也开端留意此事，这也成了币安顾忌的一点。
币安的抛弃关于SBF而言，无异于宣告灾祸行将来临，这场灾祸随即延伸到加密钱银自身。即便后续多家组织标明正在与SBF洽谈也杯水车薪。
当日，比特币报价跌破16000美元，24小时暴降15.8%，一周内跌幅达23.0%，创2020年11月以来的最低点。另一大加密钱银以太坊相同损失惨重，跌破1200美元，24小时跳水16.9%，周内跌幅超29%。整个加密钱银作业的市值一周内蒸腾数千亿，再次回到万亿美元的市值之下。
11月11日，建立仅三年的FTX正式宣告，包含其隶属公司在内的一百多家主体现已在美国恳求破产维护。这间隔Alameda 6号宣告回应仅曩昔五天。其创始人兼首席执行官SamBankman-Fried（简称SBF）现已辞去职务，估值320亿美元的FTX帝国正式坍塌。
帝国的鼓起：三年成为亿万富翁
和FTX溃散的速度相似，FTX成为作业巨子的时刻也极为时刻短。
MantaNetwork的联合创始人纪沧海告知界面新闻，他于2018年在旧金山的一次聚会上结识了SBF，那时FTX还未建立，SBF正在为Alameda进行募资。在纪沧海的形象里，FTX是个聪明人，也是典型的加州民主党精英，但其时的他还不像今日相同如此遭到注目。MantaNetwork是一家零常识证明技能研制组织，也是FTX的出资方针之一。
BitMEX创始人ArthurHayes则撰文描绘了他眼中的SBF——一个典型的“白人小子”。SBF于1992年3月6日出生于加利福尼亚州圣克拉拉县，爸爸妈妈均为斯坦福大学的法学教授，高浓度的哲学素质环境影响了SBF的国际观。他还有一个兄弟，从小SBF在和兄弟玩棋类游戏时，就会练习自己一同玩其他游戏，这让他后来面对扑朔迷离的金融商场也充满信心。
2010年，SBF考入麻省理工学院物理系，他称自己刚走进这所国际顶尖学府时，还“有点像一个书呆子”。很快，SBF就认识到他对物理研讨没有什么爱好，机缘巧合下，SBF 认识了Will MacAskill ，这是一位年青的牛津大学哲学家，其时他刚刚完结博士学位。
在哈佛广场外的Au Bon Pain吃午饭时，MacAskill向年青的SBF论述了Effective Altruism（有用利他主义，简称EA）的准则。简略来说，便是假如一个人的方针是为了做好事而优化自己的日子，那么一般能够经过挑选赚取尽或许多的钱来完结最大的善行——为了把悉数的钱都捐出去。从此，SBF找到了奋斗方针，先赚到许多的钱，然后做出社会奉献。
结业之后，SBF和他的亲兄弟相同，参加了最具有传奇色彩的华尔街量化买卖公司JaneStreet，这家金融组织运营着价值17万亿美元的证券买卖。也是在JaneStreet，SBF遇到了另一个合伙人，Alameda的CEO Caroline Ellison，他们从JaneStreet就现已开端伙伴，《纽约邮报》还爆料称两人从前约会过一段时刻。
成长于斯坦福教授家庭，就读于国际尖端学府麻省理工，榜首份作业便是华尔街的量化组织，SBF毫无疑问是一个典型的犹太精英，这些经历让他后续为FTX开拓商场时，能够在美国上层社会如虎添翼。
在JaneStreet作业三年后，SBF创建了Alameda这一做市商，从这儿他发现了加密钱银这一新事物。而加密钱银也成为他的潘多拉魔盒，使SBF进化为身价超200亿美元的亿万富翁。
据外媒报导，SBF在Alameda创建后，发现加密钱银商场存在着巨大的套利空间，特别是亚洲的比特币买卖，存在着出名的“泡菜溢价”（指韩国等区域的比特币价格高于其他区域），所以带着身边的买卖员搬到香港进入了这一赛道。
但纪沧海告知界面新闻，在2017年这个时刻点，如此简略的套利空间并不太或许是SBF首先发现。他以为SBF 2018年从加州搬到香港的原因仍是其时加密钱银正处于熊市周期，亚洲资金此刻对加密钱银情绪愈加友爱，且其在美国也遭到更大的监管限制。也正是由于香港后续收紧了加密钱银监管方针，SBF又敏捷挑选了巴哈马作为他的新基地。
2019，在搬来香港后不久，SBF创建了以衍生品事务为特征的FTX买卖所，取名FTX，这是“期货买卖所”（Futures Exchange）的简写。在团队只要数十人的情况下，他们的产品就正面与其时的三大买卖所“币安、火币、OK”对立，从中杀出一条血路，得到爆破式添加。
一位FTX前期的亚洲组织客户告知界面新闻，FTX的团队由于多为华尔街买卖员身世，关于有专业需求的组织级用户来说，其依据加密钱银的衍生品服务确实具有招引力。例如FTX推出的股权通证产品能够让用户运用加密钱银来购买包含苹果、阿里巴巴等在内的美国股票，乃至在2020年美国大选时，FTX还推出过特朗普与拜登的竞选期权。在这期间，SBF拼命作业，最为人熟知的是他每晚只在办公桌旁的懒人沙发上睡四个小时，清晨3点还在接听客户和出资者的电话。
除了在买卖上的天分外，SBF还有敏锐的政治嗅觉，这也让FTX的爆破式添加成为或许。
11月11日，美国国会议员TomEmmer发推文标明：“我办公室收到的告发称，SEC主席GaryGensler曾协助SBF和FTX钻法令缝隙，以取得监管独占位置。咱们正在查询这件事。”这也标明，SBF与美国的监管组织有颇深的相关。
2020年大选期间，SBF向拜登总统的竞选团队捐助超1000万美元，其数量在“CEO捐款人”中仅次于彭博社创始人Michael Bloomberg。一同，SBF还被媒体曝出是民主党超级PAC（政治举动委员会）“FutureForward”的成员。在展望2024年大选时，他曾放言或许会花费1亿至10亿美元来阻挠特朗普参选。
民主党金主的身份也让FTX在美国的影响力敏捷添加，乃至隐约压过老牌劲旅Coinbase和币安。恰逢2020年美元流动性溢出，加密钱银迎来久别的大牛市，FTX顺势在美国卷起一股加密风暴。
2021年3月，FTX以1.35亿美元夺得NBA的迈阿密热火队场馆的命名权，并将场馆更名为FTXArena，合约为期19年。在2021年迈阿密热火队赛季揭幕战中，FTX乃至向坐在FTXArena某一区域的每位观众赠送了500美元的加密钱银。
2021年6月，FTX与七届超级碗冠军汤姆·布雷迪（Tom Brady）和巴西超模吉赛尔·邦辰（Gisele Bündchen）达成了长时刻协作伙伴联系，其间包含该公司的股权协作，和用加密钱银付出他们的服务。FTX还在同月成为美国作业棒球大联盟的官方赞助商，并拿下2022年美国最高收视率节目超级碗的广告位，向9000万观众宣扬加密钱银。
同年，美国国会举行关于加密钱银的听证会，SBF代表FTX.US到会，并向议员们布道Web3概念。到了本年，SBF乃至开端企图影响美国的监管方针。本年三月，FTX向CFTC（美国产品期货买卖委员会）提案，期望运用区块链智能合约替代期货经纪商（FCM），完结危险办理自动化，并得到了CFTC的赞扬。一同，FTX也在和SEC协作，评论新的证券型代币（securitytokens）标准。
在监管和华尔街之间挥洒自如的SBF逐步成为了作业首领，即便他还不到30岁。FTX在曩昔一年时刻内完结三轮融资，招引了超上百家组织参投，其间包含淡马锡、加拿大养老基金这样的国家本钱，也包含红杉、软银这样的尖端国际风投。2022年1月31日，软银集团、山君举世基金等组织再次注资后，FTX的估值飙升至320亿美元。
依据《福布斯》的计算，SBF身价最高时达265亿美元，他在2021年10月登上美国400富豪榜，财富净值约225亿美元，成为全球30岁以下最富有的人。一同，SBF还在承受采访时宣告他会将收入终究悉数捐出并谋福于国际。在日常日子中，他持续穿戴自己的T恤，面对六块屏幕作业，在交际媒体上宣扬加密钱银概念，并在深夜回复音讯。
亿万富翁的另一面：华尔街之狼
悉数看上去都很顺畅，直到帝国忽然坍塌。
跟着更多FTX内部细节的露出，人们发现SBF也有着别的一面。FTX在恳求破产后，11月16日，据Financial Review报导，对冲基金SkyBridge的创始人Anthony Scaramucci泄漏，其在本年9月拒绝了SBF收买SkyBridge更多股份的提议，然后感到内疚，所以带其去中东进行募资。其时，SBF期望在中东以320亿美元的估值为FTX征集20亿美元资金，但在和中东大佬们的谈判中SBF强烈打击币安创始人CZ，还说了不少废物话。这与他在推特上的翩翩风度截然不同。
而一位Vox记者在尔后也揭露了他在深夜和SBF的谈天记录，SBF在谈及自己是否会为了利益做不品德的事时，提及“CZ便是活生生的比如，假惺惺地说不要做不品德的工作，不然你的钱就一文不值了。是由于他品德崇高吗？我看仅仅由于他有更大的财物负债表罢了，所以他赢了。”这与他数日前（币安宣告要收买FTX时），盛赞CZ为作业做出的奉献彻底不一致。乃至他自己都供认，说过的许多话仅仅为了“公关宣扬”。
关于FTX的溃散，SBF也做了精心辩解。他供认FTX借给了Alameda许多资金，但自己在推特上称FTX没有拿用户的钱去赌博也没有说谎，SBF称他以为Alameda有满足的抵押品来合理掩盖这些债款。
可是，跟着FTX破产文件的揭露，人们才发现FTX和Alameda早已堕入了危机之中。近来，CoinMetrics研讨主管LucasNuzzi在推特上剖析称，稀有据标明Alameda曾在本年第二季度时与三箭本钱等一同暴雷，但FTX其时为了将Alameda从Voyager和三箭本钱破产风云中解救出来，疑似运用FTT抵押告贷——这正是使得FTX后来面对流动性缺少的最大导火索。
本年5月，在安稳币项目LUNA忽然崩盘导致多家加密钱银组织纷繁破产时，其时SBF就成为热心的“白衣骑士”四处伸出援手，但现在我们更倾向于以为SBF的行为更多是为了自救。
在LUNA工作中，Voyager因告贷给两大组织无法换回，导致关闭重组，其间告贷量榜首便是现已破产的三箭本钱，这家对冲基金以风格急进出名，第二名便是FTX的姊妹公司Alameda。CoinMetrics研讨主管Nuzzi称Alameda因取得了依据FTT作为“抵押品”的FTX资金，总计1.72亿枚FTT，价值约41.9亿美元，后续从FTX抵押告贷部分资金出来后，才得以从该风暴后暂时抽身。
这一说法和Vox记者爆料的谈天截图也较为符合，当记者问SBF是否在LUNA崩盘时，Alameda才榜初次移用FTX的用户资金，SBF并没有正面回应，他答复称移用原因是FTX和Alameda两家姊妹公司之间紊乱的“账目+保证金”买卖。并且跟着时刻的推移，Alameda移用FTX资金的仓位逐步添加。据SBF自己回想，LUNA崩盘时，许多FTX与Alameda的仓位现已适当紊乱的羁绊在一同，但SBF直到几周前才认识到它们的悉数规划现已夸张到吓人。
《纽约时报》也征引知情人士泄漏，在近期举行的Alameda职工会议上，其CEO Caroline Ellison解说了崩盘原因。她哆嗦着抱歉，说让我们绝望了。她称近几个月，Alameda提取了许多告贷，并用这笔钱进行了危险出资及其他开销。Ellison说大约在本年春天加密商场溃散前后，贷方开端回收告贷。但Alameda花出去的钱很难回收来，因而该公司动用了FTX的客户资金来偿债。她说除她和SBF外，只要两人知情。
而一位与Alameda有过深度触摸的组织告知界面新闻，Alameda的玩法在圈内早现已不是隐秘：它们会在项目上线发行代币时供给做市商服务，一同讨取远超高于正常数量的代币持仓，然后在初期进行高度控盘，并经过其间的剪刀差获利。这种形式关于初期难以生计项目方来说无异于“饥不择食”。
但作为作业最大的做市商，Alameda历来不缺时机，例如现在最热的公链项目之一Solana，作业人士都清楚这条公链背面最大的支撑者是FTX。此前，Solana经过私家初次代币发行 (ICO) 从包含Alameda Research在内的几家私家出资公司筹集了约3亿美元。作为参加筹款回合的报答，Alameda取得了SOL一部分的股份，尔后，SOL价格一路上扬，也成为加密范畴市值最高的代币之一。在FTX出事之后，Solana代币价格也近乎崩盘，三天内暴降50%，上述组织以为Alameda这样的做市商仅仅期望从加密钱银商场中攫取利益，而不是进行建造。
假如用BitMEX创始人ArthurHayes的话来总结，那便是SBF经过交际钱银，将西方金融组织和加密作业戏弄于其股掌之上。
到现在，FTX的风暴还未完毕，其新任CEO、曾担任安定破产清算的JohnRay III在向美国联邦破产法院提交的最新文件中，初次具体揭露了FTX集团内部财会、风控与办理的紊乱和失利。他称，在其长达40年、历经一些有史以来最大破产案的企业重组事务生计中，“从没见过如此糟糕之事”。
而这场大败局该怎么收场，SBF是否面对牢狱之灾？无论怎么，这场风暴都将载入加密钱银粗野成长的前史之中。
